有涉及分析师指出,在目前房地产再融资环境放开的背景下可行性极高;对公司而言,最必要的就是低成本优势随着房地产债券融资市场的放松,房地产企业又步入了新一轮在资本市场融资的契机。10月28日晚间,招商地产发布公告称之为,将公开发行A股可切换公司债券,本次可转债的发售总额不多达80亿元,明确发售金额将呈交股东大会许可公司董事会在上述额度范围内确认。

此次招商地产白鱼发售可转债的延续期限为6年,每张面值为100元,按面值发售,发售年利率不多达3.0%,每年付息一次,而扣减发售费用后的资金用途,将分别用作旗下正处于研发过程中的5个项目。招商地产回应,在不转变本次募投项目的前提下,公司不会根据项目的实际市场需求,对上述项目的筹措资金投入顺序和金额展开必要调整,筹措资金不足部分由公司筹措解决问题。

对于此次招商地产的可转债发售方案,有涉及分析师指出,在目前房地产再融资环境放开的背景下可行性极高。对公司而言,最必要的就是低成本优势,由于可切换债券有可以切换为股票的期权,此次每年3%的票面利率不仅高于普通企业债券的利率,也高于同期的银行贷款利率。而且由于切换期权的不存在,也使得投资者不愿拒绝接受较低的债务利息,进而大大节省公司的现金流,减低整个公司的财务开销。同时在操作者方式上也更加灵活性。

招商地产此次再次公布融资方案,一个直接原因就是当前正逢房地产行业调控政策的窗口期。近期诸如分类调控、央行获释流动性、放开出租汽车限贷等措施随之而出有,正是基于管理层对于房地产行业放开的理念。

有市场分析人士指出,房企在资本市场展开长时间融资,是其长时间的必须,也是一种去行政化不道德,这与新一届政府对房地产市场逐步市场化和法制化的理念有关,如逐步中止出租汽车、采行注册制度一脉相承。另外,此次房地产行业再融资放松后,上市房企可通过更好的股权融资重构财务杠杆,优化负债结构,并且股权层面的融资杠杆新的获释,也将为房地产行业带给更加持久的发展空间。

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